Можно ли заработать на бирже?

145044187814622441 Блог


Покупка акций — альтернатива депозитам. Или нет?

Что ты такое, российский фондовый рынок и как на тебе заработать.

Моя третья публикация в блог будет про деньги. Когда есть деньги, хочется, чтобы их стало больше. Исторически сложилось, что в России, чтобы денег стало больше, принято делать банковские вклады. Если денег очень много — покупать коммерческую недвижимость.

Но есть нюанс. Рынок недвижимости застыл на месте, а хороший объект для покупки найти нелегко. И, к сожалению, денег не всегда так много, чтобы инвестировать в квадратные метры. Ставки по депозитам то же не радуют, и в ТОП-10 банках уже опустились до 7-8%, к концу года опустятся до 5-6%.

А хочется зарабатывать 15-20% годовых и больше. Поэтому возникает логичный вопрос: а что еще? Как вариант — фондовый рынок и покупка акций. Можно ли заработать на бирже? Сейчас будем разбираться.

В двух словах про азы.

Существуют два типа компаний: которые торгуются на бирже и которые нет. Тех, которые не торгуются — большинство. По данным ЕГРЮЛ в России более 4 миллионов компаний. И только несколько сотен из них размещают акции на фондовой бирже. Это крупный и очень крупный бизнес: Газпром, Сбербанк, Аэрофлот, Автоваз и так далее. Нас, как людей которые хотят заработать денег, интересуют именно эти публичные компании, акции которых мы можем купить.

Как все устроено.

Вот, например, Газпром. Газпром состоит из 22 127 000 000 акций. Сегодня одна акция стоит 126 рублей, а вся капитализация Газпрома таким образом составляет 2,788 триллионов рублей.

Недавно я купил 1000 акций. Теперь я акционер и владелец 0,0000045% компании Газпром. И таких как я еще несколько сотен тысяч человек по всему миру.

Точно такая же схема с любой публичной компанией. Компания состоит из миллионов акций. Покупаете кусочек — становитесь совладельцем, миноритарным акционером. Понятно, не просто так покупаете, а чтобы заработать. И тут два способа.

Во-первых, дивиденды.
Если компания хорошо поработала и получила прибыль, она может направить заработанные деньги на выплату дивидендов своим акционерам.

А, может и не направить, и вместо этого затеять какой-нибудь большой инвестиционный проект, направив все деньги туда. Или досрочно выплатить кредит. Или «спрятать» прибыль в оффшорах. Как поступить — решаете, увы, не вы, а руководство компании и главные акционеры. И там каждый раз рулетка.

Тем не менее, все же, большинство компаний на фондовом рынке платят дивиденды.

Одни «скромно» направляют на выплату акционерам 25% прибыли. Другие 50% и больше.

В целом, у каждой компании есть своя дивидендная политика. Поэтому размер дивидендов, как правило, известен за несколько месяцев до закрытия реестра акционеров — даты, до которой вам надо успеть купить акции.

Я скажу больше. В прошлом году правительство, обязало все госкомпании направить на выплату дивидендов акционерам 50% от прибыли. Потому что главный акционер у госкомпаний — это государство, и деньги пойдут в бюджет. Но многие госкомпании все равно заплатили меньше. Нет времени объяснять почему. Так это работает.

Вот, например, снова Газпром. Сумма дивидендов в прошлом году — 7,89 рублей на одну акцию. 25% прибыли. В этом году снова обещают 7,89 рублей/на акцию. Что опять же 25% прибыли и чуть больше 6% годовых дохода. Хотя, напомню, правительство просит 50%. Шесть процентов годовых это не сказать что много. Депозиты, пока получаются выгоднее.

Как стать депутатом. И поможет ли это бизнесу.

А вдруг все же послушают правительство и заплатят 50%? При цене одной акции в 126 рублей, это почти 13% годовых. Теперь выгоднее акции. Вот и решайте.

Можно ли заработать на бирже?

Если брать средние цифры по рынку, то депозиты всегда выгоднее, чем див.доходы. Вот вам график.

Однако на то они и средние данные по рынку. Всегда есть компании, которые готовы платить больше.

А еще время. Не всегда этот «годовой» доход в 6% такой уж и годовой. Купили под закрытие реестра, попали в списки на выплаты и продали.

Вот мы плавно и подошли ко второму способу заработать на акциях. Старым добрым спекуляциям.

Во-вторых, рост стоимости акций.

Цена на акции постоянно меняется. И чтобы хорошо заработать достаточно придерживаться одного простого правила: покупать дешево- продать дорого.
Обычные спекуляции. Вопрос в том, где это «дешево» и когда будет «дорого»?

Пожалуй, на этот раз, возьму для примера акцию Газпрома. Мыслей в моей голове много, поэтому я пишу эту статью пару дней. За это время Газпром успел подешеветь с 131 рубля до 123 рублей за акцию. А потом подняться до 127. А нет, до 128. Черт. 129. А сегодня 125. Ну, вы поняли. Аналитики, кстати, такую нестабильность рынка называют волатильностью, можете загуглить. Про аналитиков я напишу подробнее и на пару абзацев ниже.

Отчего зависят эти колебания цен? В теории, от показателей текущей деятельности компании и общей экономической обстановки. Выручка и доходы компании растут? Рынок на подъеме? Все хорошо? Отлично! Акции будут расти:)

И наоборот. Мы ждем третью мировую войну? Экономической рост в Китае снизился с 30% до 29%? Все пропало! Акции будут падать:(

Но на самом деле это не всегда так. В цену акций замешано слишком много: ожидания инвесторов, политические риски, перспективы рынка, готовящиеся изменения в законодательстве.

Хороший пример Tesla Motors и Ford Motors.

Tesla производит электрокары и стоит $48 миллиардов, за последние 5 лет цена акций этой компании выросла в 8 раз. Tesla ни разу не платили дивиденды, и за последние 5 лет показала убыток в $2,3 миллиарда.

Ford производит классические машины и за последние 5 лет заработал $26 миллиардов. Ford исправно платит дивиденды (около 5% годовых), но его акции падают. И капитализация на 3 миллиарда меньше, чем у Tesla.

Почему так? Акции Tesla подогреты ожиданиями инвесторов, которые смотрят в завтрашний день. В 2027-й год и даже в 2037-й. И видят, что электрических авто по дорогам ездит гораздо больше, чем бензиновых. Инвесторы верят в Tesla и не верят в Ford.

Еще один хороший пример, акции банка Тиньков.

В октябре 2013 году TCS Group стала публичной компанией. При размещении на лондонской бирже банк был оценен в $3,2 миллиарда долларов при цене одной акции $17.
Это было очень дорого, 8 к 1 к капиталу при традиционных показателях 2 к 1 и ниже. Инвесторы оценили инновационную бизнес-модель онлайн-обслуживания и дистанционной выдачи карт.

Но прошло несколько месяцев и в интернете появился слух, что группа российских депутатов готовит поправки к закону «О потребительском кредитовании», из которых следовал запрет на дистанционную выдачу банковских карт. Капитализация банка тут же упала в два раза. И хотя слух так и остался слухом, акции продолжили падение. А потом рухнул рубль, в России случился кризис. Все было очень плохо. В сентябре 2015 одна акция стоила $1,8. В 10 раз меньше цены размещения.

Новички на фондовом рынке

Тем не менее инновационная модель никуда не делась. Банк показывал отличные финансовые показатели, а экономика России понемногу пришла в себя. Бум! И вот уже цена акции поднялась до $11.

Nokia подала иск на Apple за нарушение авторских прав

Как видите на росте стоимости акций можно хорошо заработать. Гораздо больше, чем на дивидендах. А можно потерять почти весь капитал.

И все же в целом, картина положительная. Если брать большие временные промежутки и рассматривать акции не одной конкретной компании, а всего рынка (например, совокупная стоимость ТОП-50 компаний), то рынок всегда растет.

С 2008-го года, после кризиса, российский рынок вырос в три раза.

Американский рынок за 30 лет в реальном выражении вырос в 8 раз.

Общемировой мировой рынок удвоился за последние 12 лет.

Так то.

Ок. Есть же какая-то стратегия и тактика, которой стоит придерживаться?

Да, есть.

Стоимостное инвестирование.

Если в двух словах — идея стоимостного инвестирования в приобретении недооцененных акций по фундаментальным показателям компании (балансовая стоимость, прибыль). Покупайте акций дешевле их реальной стоимости, а продавайте тогда, когда они переоценены.

В основе стратегии лежат два понятия — рыночная цена (что ты отдашь сейчас) и стоимость (то, что ты получишь). Фокус в том, что фондовый рынок не всегда является эффективным и на нем то и дело появляются как переоцененные, так и недооцененные компании. Недооцененной компанией считается та, чья рыночная цена ниже ее истинной стоимости. Пока. Пройдет время, рыночная цена сравняется со справедливой, и инвестор заработает. Лучше всего стоимостное инвестирование характеризует фраза «купить 1 доллар за 60 центов».

Основоположник данной теории профессор бизнес школы Колумбийского университета, автор книг «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор» Бенджамин Грэхем.

Грэхем сравнивает рынок с эмоционально неуравновешенным человеком, который подвержен сильным перепадам настроения. Поочередно он находится то в эйфории, то в депрессии. В первом случае цены на акции становятся неоправданно высокими, во втором — падают ниже своей реальной стоимости.

Для того, что понять, недооценена акция или переоценена, необходимо посчитать коэффициенты цена/балансовая стоимость (P/B) и цена/прибыль (P/E). И прочитать книгу «Разумный инвестор», разумеется.

Копируем Баффета!

можно ли заработать на фондовом рынке

Уоррен Баффет — профессиональный инвестор, сторонник стоимостного инвестирования, один самых богатых людей на планете земля по версии Forbes c состоянием более $80 миллиардов. Некоторые говорят, что список Forbes — это просто красивая картинка. Семьи Ротшильдов, Рокфеллеров, Барухи и некоторых других членов Бильдербергского клуба владеют состоянием в несколько триллионов долларов. Что эти жалкие $80 миллиардов на их фоне? Но я отвлекся.

Так вот, Уоррен Баффет. За полувековой срок «оракул из Омахи» ежегодно делает доходность на уровне примерно 20% годовых.
Один доллар, инвестированный в его компанию, Berkshire Hathaway, в 1965 году за прошедшие годы вырос в 15 982 раз.

При этом его портфель достаточно примитивен и очень редко меняется. Coca-Cola, Gilette, Walmart, IBM. Баффет покупает компании с устойчивым конкурентным преимуществом, которые будут успешны и через 10 лет, и через 30.
Правда, кто-нибудь сомневается в том, что люди перестанут пить колу и бриться в 2027-м году? Я нет.

Заработать без обмана.

Баффет покупает лидеров рынка, с понятным любому простому человеку продуктом. Нам ничего не мешает просто скопировать его портфель.

Метод одной трети или «портфель Лежебоки».

Как мы уже выяснили, главное правило инвестирования — покупать дешево, продавать дорого. И в этом может помочь «метод одной трети», основанный на балансировке портфеля один раз в год.

Например, наш портфель состоит из акций, облигаций и золота. Каждый год мы следим, чтобы процентное соотношение активов в портфеле равнялось 1/3. Продаем подорожавшие активы, докупаем подешевевшие. Повторяем манипуляцию каждый год.

Если верить исследованиям в интернете, такой портфель за период с 1997 по 2009 год, показал доходность 11 737%. Хотя самый доходный актив этого портфеля — облигации, вырос только на 2 583 %.

«Портфель лежебоки» можно составить из любого сочетания активов. Например, российские акции + зарубежные акции + золото, недвижимость + вклады + акции или акций трех разных компаний из абсолютно разных стран и секторов экономики.

Капитал не может исчезнуть, он просто перетекает из одних активов в другие. Главное соблюдать ежегодную корректировку.

Все так просто? А как же аналитики и фонды?

Принято считать, что только эти ребята в костюмах, мелькающие по бизнес-каналам на телевидении, знают какие акции вам надо купить:

— Формирующийся нисходящий тренд превратился в боковик!
— Акции падают из-за фиксации прибыли игроками, мы видим разворот на 150!
— Акция будет торговаться в коридоре 130-132, но, возможно, мы увидим как она сходит на…

Ну и так далее. Со стороны послушать — ребята знают о чем говорят. Хочется прийти и отдать все свои деньги в тот инвестиционный фонд, в котором они работают.

На это и расчет. Рынок вырастет — аналитики скажут, что они молодцы. Рынок упадет — виновата будут «безработица в Китае» или сговор стран ОПЭК. И в том, и в том случае, инвестиционные фонды получат свою комиссию. И это для них главное.

На самом деле с тем же успехом вы можете сами нарядиться в костюм, взять игральные кости, выкинуть их 10 раз на стол, записать результат в таблицу, построить график и начать делать прогнозы на то, когда мы увидим на столе две шестерки.

Нет, среди инвестиционных фондов, аналитиков и экспертов есть действительно грамотные ребята, которые регулярно показывают результат, лучше рынка.

Но как вам это.

В конце 2008 года один российский экономический журнал провел забавный эксперимент. Обезьяне, работающей в цирке, предложили наугад выбрать пакет акций, в который стоит вложить деньги. Из ТОП-30 акций торгующихся на бирже и обозначенных в виде кубиков, она выбрала 8 штук. Между ними был распределен один миллион рублей, равными частями. Таким образом обезьяной был составлен свой инвестиционный портфель, абсолютно бесплатно.
Прошел год. Рынок вырос на 107%. Средняя доходность почти четырехсот работающих на рынке больше года ПИФов, составленных теми самыми аналитиками и экспертами, не дотянула до 100%.
Портфель обезьяны вырос на 194% и показал более высокую доходность, чем инвестиции 94% российских управляющих, которые брали с клиентов деньги за то самое составление комбинации покупаемых кубиков.

Где купить кабель ВББШВ 4х50 с доставкой?

Похожий эксперимент проводили и в США. Местная обезьяна так же показала доходность выше, чем большинство аналитиков.

Типичная история:

«Посмотрите, в прошлом году наш фонд показал доходность 40%,» — говорит уверенный в себе представитель инвестиционного фонда. «А средние ставки по депозитам были всего 10%. Несите скорее нам ваши деньги».

40% — это круто. Но весь рынок вырос на 60%. То есть фонд умудрился купить именно те акции, которые росли медленнее всего. Об этом фонд молчит.

Отличная книга про жизнь и работу всех этих аналитиков «Нулевые, или Десять лет безумия Уолл-стрит глазами очевидца» Р. Лейна. «Дайте нам 2% комиссии и нам по фигу, что будет дальше» — книга примерно про это.

Мое мнение: справиться с составлением собственного инвестиционного портфеля может абсолютно каждый.

Да, я хочу попробовать.

Ой, тут все просто.

Выбираете любого из 1,5 тысяч брокеров, имеющих лицензию. Заключаете договор. Открываете свой брокерский счет. Устанавливаете специальное ПО и торгуете. Средняя комиссия за ведение расчетного счета — пара сотен рублей.

У депозитов есть государственная страховка на 1,4 миллиона, а тут? Акции от вас никуда не денутся, даже если брокер обанкротится. Брокер — это просто посредник, который передает ваши поручение на биржу. Условно, записи о владении вами акциями определенных компаний хранятся в едином реестре биржи. А вот свободные деньги, находящиеся на торговом счету, не застрахованы и могут пропасть. Поэтому все же следует выбирать надежную компанию, хотя все же случаи банкротства брокеров единичны.

И приятный бонус. С января 2015 года налоговая ввела такое новшество как как Индивидуальные Инвестиционные Счета (ИИС). Смысл в том, что на вносимые на этот счет деньги можно было получить налоговый вычет, не уплачивая традиционные 13% НДФЛ. И недавно максимальная сумма на вычет была увеличена с 400 тысяч до 1 миллиона рублей.

Подробнее про ИИС можно почитать в Интернете, там все просто. За два года ИИС открыли уже 200 тысяч человек, разместив на них 24 миллиарда рублей. А всего в России количество активных инвесторов на фондовом рынке весьма невелико — 0,06%. Для сравнения в США 70% взрослого населения являются владельцами ценных бумаг. Поэтому нашему рынку есть куда расти.

И не только в количество инвесторов. Капитализация всех компаний, торгующихся на российском фондовом рынке (Сбербанк, Лукойл, Газпром и все-все-все) составляет $600 миллиардов долларов. На $140 миллиардов меньше, чем одна компания Apple.

Вот такой наш фондовой рынок. Можно ли заработать на бирже? Я считаю — да, можно. За неполный 2016 год мой скромный портфель показал доходность 42%. Если интересно, то в нем были Русал, Мечел, Сургутнефтегаз и…. да, Газпром:)

Что почитать по теме?

  • «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке». Джон К. Богл.
  • «Случайная прогулка по Уолл-стрит», Бертон Г. Малкиел.
  • «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» Бенджамин Грэм.
  • «Путь капитала», Марк Спицнагел;
  • «Нулевые», Рэндалл Лейн
  • «Когда Спящий проснется», Герберт Уэллс.


Оцените статью